Will Alibaba be the second-best Chinese AI company at the end of November 2026?

Рынок разрешается по вопросу, какая китайская компания будет считаться второй по силе в области ИИ на конец ноября 2026 года. Обычно такие рынки опираются на публичные рейтинги, бенчмарки и релизы моделей, а не на один формальный индекс. Сейчас цена «Да» составляет 0.325, то есть рынок отдаёт Алибабе примерно треть вероятности. Основной конкурент — DeepSeek, также учитываются Baidu, Tencent, ByteDance и Zhipu.

Наша оценка 0.350 чуть выше рынка. Алибаба располагает Qwen — одной из самых скачиваемых и цитируемых открытых серий моделей, сильной облачной инфраструктурой и большим бюджетом на вычисления. Qwen регулярно попадает в топ открытых рейтингов и активно используется разработчиками, что важно для репутационного статуса. DeepSeek остаётся главным претендентом на второе место после лидера, но его преимущество не является безусловным и зависит от темпа релизов.

Расхождение в 2.5 процентного пункта объясняется тем, что рынок, вероятно, переоценивает вероятность резкого рывка конкурентов или недооценивает инерцию экосистемы Qwen. Для выигрыша «Да» Алибабе достаточно сохранить позиции в топ-2 по совокупности открытых и закрытых моделей к концу ноября 2026 года, без провалов и задержек с релизами.

Главные риски — сильный релиз DeepSeek или другой лаборатории, смена методологии рейтингов, а также возможное смещение фокуса Алибабы на коммерческие, а не публичные модели. Если к концу периода Qwen потеряет видимость в бенчмарках, идея инвалидируется.