Strait of Hormuz traffic returns to normal by November 30?

Рынок разрешается положительно, если к 30 ноября судоходство через Ормузский пролив вернётся к нормальным объёмам — то есть танкерный и контейнерный трафик, страховые ставки и время ожидания вернутся к уровням, близким к доказовым. Сейчас цена 11% отражает почти полную уверенность в затяжной блокаде или постоянных перебоях, что выглядит чрезмерно пессимистично.

Ключевые драйверы: пролив остаётся критической артерией для 20% мировой нефти, и даже частичная деэскалация быстро возвращает трафик. Исторически после аналогичных инцидентов в Персидском заливе (2019, 2021) нормализация занимала 4–8 недель, а не месяцы. Военные конвои, переговоры и коммерческое давление судовладельцев создают сильный стимул к восстановлению. Наша модель даёт 40%, исходя из базовой скорости деэскалации и сезонного спроса.

Почему рынок может ошибаться: цена 11% закладывает сценарий永久ного конфликта, но не учитывает, что стороны уже неоднократно шли на тактические паузы. Для выигрыша «Да» достаточно, чтобы к концу ноября страховые премии упали, а крупные перевозчики возобновили рейсы. Это может произойти даже без формального мирного соглашения.

Главные риски: новое нападение на танкер, расширение конфликта на сушу или введение Ираном正式ных ограничений сорвут сценарий. Если трафик останется ниже 70% от нормы, ставка проиграет.