Will DeepSeek be the third-best Chinese AI company at the end of November 2026?

Рынок разрешается положительно, если DeepSeek окажется третьей по силе китайской AI-компанией на конец ноября 2026 года. Сейчас YES торгуется по 5%, что отражает скепсис рынка после взрывного роста конкурентов. Однако DeepSeek сохраняет сильные позиции: модель DeepSeek-V3 и R1 показали результаты уровня GPT-4 при значительно меньших затратах, а открытые веса обеспечили быстрое распространение среди разработчиков.

Наша оценка в 22% учитывает несколько факторов. Во-первых, рейтинги китайских AI-компаний волатильны: лидеры меняются каждые несколько месяцев, и отставание от топ-2 (Alibaba Qwen и ByteDance Doubao) не является стабильным. Во-вторых, DeepSeek активно инвестирует в вычисления и имеет доступ к чипам Huawei Ascend, что снижает зависимость от экспортных ограничений. В-третьих, рынок недооценивает открытые модели: их совокупная экосистема может быстро вывести DeepSeek в топ-3 по бенчмаркам.

Чтобы YES выиграл, DeepSeek должен к концу ноября 2026 года обойти как минимум одну из компаний, которые сейчас считаются сильнее (например, Moonshot или Zhipu). Риски: ужесточение санкций США, утечка кадров, а также выпуск прорывных моделей конкурентами. Если DeepSeek не выпустит новую флагманскую модель в 2026 году, идея инвалидируется.